พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ พันธบัตรรับรองความสัมพันธ์เงินกู้ระหว่างเจ้าของหลักประกัน ผู้ให้กู้ และองค์กรที่ออกพันธบัตร (ผู้กู้) ในฐานะที่เป็นวัตถุการลงทุน พันธบัตรสามารถนำรายได้บางส่วนมาสู่เจ้าของได้ มีวิธีการคำนวณพิเศษเพื่อกำหนดผลตอบแทนของพันธบัตร
คำแนะนำ
ขั้นตอนที่ 1
ประมาณการผลตอบแทนคูปองจากพันธบัตร ประกอบด้วยการชำระเงินเป็นงวดในรูปแบบของการชำระเงินถาวรในช่วงหลายปีที่ผ่านมา จำนวนรายได้คูปองถูกกำหนดโดยความน่าเชื่อถือทางการเงินขององค์กรที่ออกหลักทรัพย์ ยิ่งองค์กรที่ออกใบรับรองมีความน่าเชื่อถือสูง เปอร์เซ็นต์ก็จะยิ่งต่ำ การจ่ายคูปองสามารถทำได้ในอัตราคงที่ สามารถจัดทำดัชนี หรือชำระพร้อมกับเงินต้นเมื่อมีการไถ่ถอนพันธบัตร
ขั้นตอนที่ 2
ประเมินความเป็นไปได้ในการสร้างรายได้จากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าพันธบัตร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรดังกล่าวเป็นผลต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขายในช่วงเวลาที่กำหนด รายได้ประเภทนี้สมเหตุสมผลหากคุณซื้อพันธบัตรในราคาส่วนลด (ราคาต่ำกว่าพาร์)
ขั้นตอนที่ 3
พิจารณาหารายได้จากการลงทุนซ้ำดอกเบี้ยที่ได้รับจากพันธบัตร รายได้ประเภทนี้มีความสำคัญหากคุณต้องการซื้อพันธบัตรระยะยาว
ขั้นตอนที่ 4
สำหรับการประมาณการที่แม่นยำของผลตอบแทนจากพันธบัตร ให้ใช้การวัดรายได้แบบสัมพัทธ์ต่อต้นทุนต่อหน่วย แยกแยะระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรปัจจุบันและสุดท้าย
ขั้นตอนที่ 5
คำนวณผลตอบแทนปัจจุบันของพันธบัตร ซึ่งสะท้อนถึงผลตอบแทนประจำปีในปัจจุบันของหลักทรัพย์ที่สัมพันธ์กับต้นทุนในการได้มา การคำนวณดำเนินการตามสูตรต่อไปนี้: D1 = (C1 + K) * 100% โดยที่ D1 คือความสามารถในการทำกำไรในปัจจุบัน
C1 - จำนวนรายได้
K - อัตราซื้อพันธบัตร
ขั้นตอนที่ 6
คำนวณผลตอบแทนสุดท้ายซึ่งคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของพันธบัตร D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100% โดยที่
D2 - ผลตอบแทนพันธบัตรทั้งหมด
C2 - จำนวนรายได้รวม
D - ส่วนลดเช่น การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของพันธบัตร
К - อัตราการซื้อพันธบัตร
T คือระยะเวลาการถือครองพันธบัตร (จำนวนปี)
ขั้นตอนที่ 7
เมื่อประเมินผลตอบแทนพันธบัตร ให้พิจารณาภาษีและอัตราเงินเฟ้อด้วย