เมื่อพิจารณาจากราคารูเบิลเทียบกับดอลลาร์และยูโร ณ สิ้นปี 2560 ผู้อยู่อาศัยจำนวนมากในประเทศต่างสงสัยว่าเงินรูเบิลจะรอคุณอยู่ที่ใดในปี 2561 ผู้เชี่ยวชาญแตกต่างกันในเรื่องนี้ มีคนดุว่าธนาคารแห่งรัสเซียสำหรับการกระทำที่ไม่เหมาะสมและกระทั่งการก่อวินาศกรรม คนอื่นๆ โทษสหรัฐฯ ที่ทำให้ราคาน้ำมันโลกตกต่ำอย่างเกินจริง ในขณะที่คนอื่นๆ มองว่าการสมคบคิดของนักเก็งกำไรในการล่มสลาย ไม่ว่าเหตุผลของสถานการณ์นี้จะเป็นอย่างไร เป็นสิ่งสำคัญสำหรับทุกคนที่มีเงินออมที่จะเข้าใจการคาดการณ์ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับเงินรูเบิลในปี 2561 ซึ่งจะต้องลงทุนเพื่อรักษาและเพิ่มเงินรูเบิล
อะไรเป็นตัวกำหนดการลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลในปี 2018
ผู้เชี่ยวชาญจำนวนน้อยลงพยายามคาดการณ์เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลสำหรับปี 2018 เนื่องจากไม่เพียงได้รับอิทธิพลจากกระบวนการที่ซับซ้อนที่เกิดขึ้นในเศรษฐกิจโลกเท่านั้น แต่ยังรวมถึงปัจจัยทางการเมือง สังคม และปัจจัยอื่นๆ ด้วย
สาเหตุหลักของค่าเงินรูเบิลที่อ่อนค่าในช่วงปี 2557-2560 คือ:
- ราคาน้ำมันโลกที่ลดลงซึ่งขนาดของรายได้ภาษีไปยังคลังของรัสเซียขึ้นอยู่กับ;
- การเปลี่ยนแปลงของธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียเป็นอัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัว
- การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจต่อภาคส่วนของเศรษฐกิจรัสเซีย
- ต้นทุนสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นสำหรับธุรกิจขนาดใหญ่
- เงินทุนไหลออกที่เกี่ยวข้องกับความไม่มั่นคงของเศรษฐกิจ
- ความรู้สึกเก็งกำไรในธุรกิจและสังคม
ปัจจัยเหล่านี้ส่วนใหญ่อยู่นอกเหนือการควบคุมของชนชั้นปกครองของประเทศ และการกระทำของรัฐบาลและธนาคารแห่งรัสเซียในสถานการณ์วิกฤติอาจคาดเดาไม่ได้ ดังนั้นจึงค่อนข้างยากที่จะพูดให้แน่ชัดว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับเงินรูเบิล ในปี 2561
อย่างไรก็ตาม ลองพิจารณาสถานการณ์ที่เป็นไปได้ที่อาจนำไปสู่การลดค่าเงินรูเบิลหรือการเติบโตของเงินรูเบิล
สิ่งที่รอเงินรูเบิลในปี 2561: แนวโน้มเชิงบวกและเชิงลบ
1. หนึ่งในปัจจัยที่ทำให้ค่าเงินของประเทศอ่อนค่าลงคือราคาน้ำมัน มากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้ทั้งหมดที่อยู่ในงบประมาณ RF มาจากบริษัทที่ซื้อขายไฮโดรคาร์บอน หากราคาน้ำมันลดลงต่ำกว่า 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลของเบรนต์ รัฐจะไม่ได้รับประมาณหนึ่งในสามของรายได้ตามแผน ในเวลาเดียวกัน แม้แต่นักการเมืองและผู้เชี่ยวชาญก็ไม่อนุญาตให้มีสถานการณ์ที่น่าสลดใจเช่นนี้ งบประมาณสำหรับปีหน้าก็ถูกร่างขึ้นโดยพิจารณาจากราคาน้ำมันที่ประมาณ 40-50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
สื่อสามารถหาสมมติฐานเกี่ยวกับการพูดเกินจริงของต้นทุนไฮโดรคาร์บอนและการสมรู้ร่วมคิดของรัฐบาลสหรัฐฯ และประเทศผู้ผลิตน้ำมันโอเปก ผู้เชี่ยวชาญยังระบุด้วยว่าหากราคาน้ำมันต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลายบริษัทก็จะออกจากตลาด เพราะการสกัดวัตถุดิบจะไม่เกิดประโยชน์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งชื่อ บริษัท อเมริกันที่ขายน้ำมันจากชั้นหินซึ่งมีการผลิตที่มีราคาแพงกว่ามาก
อุปทานที่ลดลงดังกล่าวอาจทำให้ราคาผลิตภัณฑ์ของบริษัทน้ำมันสูงขึ้น ซึ่งทำให้เงินรูเบิลแข็งค่าขึ้นในปี 2561 จนถึงสิ้นปี 2560 ที่การประชุมของกลุ่มประเทศโอเปกซึ่งรัสเซียเป็นผู้สังเกตการณ์ได้ตัดสินใจซ้ำแล้วซ้ำอีกที่จะรักษาระดับการผลิตทองคำดำ แต่ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2017 ได้มีการตัดสินใจหยุดและแม้แต่ลด ระดับการผลิตของประเทศผู้ผลิตน้ำมัน ดังนั้นคำกล่าวก่อนหน้านี้ของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ว่าน้ำมันจะขายได้แม้ที่ 40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจึงเรียกได้ว่ารีบร้อนและไร้ความคิด
เห็นได้ชัดว่าต้องขอบคุณข้อตกลงที่ลงนาม ทำให้ราคาน้ำมันทรงตัวในปี 2560 ที่ระดับ 54-56 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล (BRENT) ซึ่งส่งผลดีต่ออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ
อย่างไรก็ตาม โดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งได้รับเลือกเป็นประธานาธิบดีคนที่ 45 ของสหรัฐอเมริกา คาดว่าจะมีปัญหา ซึ่งสัญญาว่าจะยกเลิกข้อจำกัดในการผลิตน้ำมันจากชั้นหินและก๊าซในประเทศของเขา ทองคำขยะเพิ่มเติมที่จ่ายให้กับตลาดอาจทำให้ราคาเสนอลดลง และจะส่งผลเสียต่ออัตราแลกเปลี่ยนของรูเบิลรัสเซียอีกครั้ง
ดังนั้น เราไม่ควรคาดหวังว่าราคาไฮโดรคาร์บอนจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมากที่สุดที่จะเกิดขึ้นกับราคาน้ำมันในปี 2561 นั้นเป็นเพียงการแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยจนถึงระดับประมาณ 60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ฉันต้องการทราบว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้อัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันได้น้อยลง เนื่องจากรัฐกำลังค่อยๆ เปลี่ยนโครงสร้างรายได้ ซึ่งก่อนหน้านี้ขึ้นอยู่กับรายได้จากน้ำมันและก๊าซถึง 80 เปอร์เซ็นต์
2. ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อต้นปี 2558 ปล่อยรูเบิลเป็นลอยฟรีอย่างสมบูรณ์ และตอนนี้ราคาของมันถูกกำหนดโดยตลาด ในปี 2015 เขาเข้าสู่การซื้อขายด้วยการแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศซ้ำแล้วซ้ำเล่า ซึ่งทำให้เงินรูเบิลกลับมาหลายจุด ในขณะเดียวกัน ขนาดของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศก็ลดลงตามธรรมชาติ ธนาคารแห่งรัสเซียได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง แต่เงินรูเบิลยังคงลดลงอย่างรวดเร็ว
ความเชื่อมั่นทางธุรกิจกลายเป็นเชิงลบอันเป็นผลมาจากมาตรการดังกล่าว อัตราที่สำคัญสูงหมายถึงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ไม่สามารถจ่ายได้ ธนาคารกลางจึงต้องค่อยๆ ลดอัตราดอกเบี้ยลงในช่วงปี 2559-2560 ในเวลาเดียวกัน ไม่มีการลดค่าเงินรูเบิลที่เป็นรูปธรรมด้วยการลดอัตราดอกเบี้ย
ในปี 2018 การประชุม 8 ครั้งของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียจะจัดขึ้นในอัตราที่สำคัญ: 9 กุมภาพันธ์ 23 มีนาคม 27 เมษายน 15 มิถุนายน 27 กรกฎาคม 14 กันยายน 26 ตุลาคมและ 14 ธันวาคม
ตำแหน่งของรูเบิลอาจได้รับผลกระทบในทางลบจากข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคารกลางกำลังจะซื้อสกุลเงินต่างประเทศในปี 2561 เพื่อที่จะจงใจอ่อนค่าของอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล ในอีกด้านหนึ่ง ดูเหมือนเป็นการก่อวินาศกรรม และในทางกลับกัน ด้วยราคาน้ำมันที่ต่ำ ราคาต่อดอลลาร์ที่สูงเท่านั้นจะทำให้คลังของรัฐได้รับภาษีสูงจากรายได้จากน้ำมันและก๊าซ เมื่อราคาของแบรนด์ URALS อยู่ที่ 40-42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ต้นทุนที่เหมาะสมที่สุดของดอลลาร์คือ 64-66 รูเบิล
โดยวิธีการในวงการเมืองเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้มีการพูดคุยเกี่ยวกับความเป็นชาติของธนาคารกลางซึ่งจริง ๆ แล้วไม่เชื่อฟังรัฐและไม่สามารถเติมเต็มงบประมาณด้วยทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศเนื่องจากตามรัฐธรรมนูญจะไม่รับผิดชอบ สำหรับภาระผูกพันของรัฐ ความเป็นชาติสามารถมีบทบาทเชิงบวกในการเสริมสร้างเศรษฐกิจของประเทศ เช่นเดียวกับเงินรูเบิล โดยมีเงื่อนไขว่าทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศได้รับการจัดการอย่างเหมาะสม
3. กระบวนการทางการเมืองมีบทบาทสำคัญในการอ่อนค่าของเงินรูเบิล นี่เป็นการดำเนินการทางทหารที่ชายแดนของรัสเซียและข้อกล่าวหาร่วมของตะวันตกของประเทศของเราในการมีส่วนร่วมในสงครามครั้งนี้ นี่เป็นการคว่ำบาตรซึ่งเป็นผลมาจากการที่ บริษัท ในประเทศขนาดใหญ่ถูกทิ้งไว้โดยไม่มีการเข้าถึงการกู้ยืมเงินตราต่างประเทศ ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่ระบุว่า ความขัดแย้งในยูเครนและซีเรียจะยืดเยื้อไปอีกนาน ดังนั้นการคว่ำบาตรจะยังคงส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในรัสเซีย ดังนั้น เมื่อตอบคำถามว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับเงินรูเบิลในปี 2018 เราสามารถพูดได้ว่าแรงกดดันทางการเมืองต่อประเทศของเราจะมีอิทธิพลต่อและเพิ่มอัตราการตกของรูเบิลต่อไป
มีความหวังว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์คนใหม่ของสหรัฐฯ จะแก้ไขความสัมพันธ์กับสหพันธรัฐรัสเซียได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการพูดถึงการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร ตรงกันข้าม เป็นการเสริมสร้างความเข้มแข็ง ดังนั้น เมื่อเทียบกับภูมิหลังนี้ ไม่น่าจะมีสิ่งที่เป็นบวกเกินไปที่จะเกิดขึ้นกับเงินรูเบิลสำหรับคนทั่วไปในท้องถนน
3. ความสำเร็จของสกุลเงินต่างประเทศในตลาดรับประกันได้ในช่วงวิกฤตโดยนักเก็งกำไรที่รีบซื้อดอลลาร์และยูโรด้วยความหวังว่าเงินรูเบิลจะลดลงและลดค่าในปี 2561 บริษัทผู้ส่งออกหลายแห่งไม่รีบร้อนที่จะแปลงรายได้จากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นรูเบิล และประชากรชอบที่จะกำจัดเงินฝากรูเบิลและซื้อเงินตราต่างประเทศโดยระลึกถึงเหตุการณ์ในยุค 90
ความไม่ไว้วางใจในสกุลเงินประจำชาติและความปรารถนาที่จะได้รับเงินง่าย ๆ ท่ามกลางการลดลงของเงินรูเบิลในปี 2557-2560 ทำให้ความต้องการเงินดอลลาร์และยูโรเพิ่มขึ้น ตามกฎหมายของตลาด ความต้องการที่เพิ่มขึ้นทำให้มูลค่าของสกุลเงินต่างประเทศเพิ่มขึ้นด้วย นอกจากนี้ เงินทุนไหลออกซึ่งส่วนใหญ่มักจะลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และธุรกิจในต่างประเทศ มีผลกระทบในทางลบต่ออัตราแลกเปลี่ยน การลดลงของสกุลเงินต่างประเทศจะช่วยลดอุปทานและเป็นผลให้เงินรูเบิลอ่อนค่าลงอีกครั้ง
การเลือกตั้งประธานาธิบดีและอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล2018
การเลือกตั้งประธานาธิบดีจะจัดขึ้นในรัสเซียในเดือนมีนาคม 2018 ดูเหมือนว่าเพื่อรักษาเสถียรภาพก่อนการเลือกตั้ง ธนาคารกลางจะสนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเบิลอย่างไม่เป็นธรรม และหลังการเลือกตั้ง สถานการณ์อาจเปลี่ยนไป
ตลาดอาจตอบสนองอย่างรวดเร็วโดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงในแนวการเมืองของประเทศ แต่ไม่มีผู้เชี่ยวชาญให้การคาดการณ์ดังกล่าว
คุ้มไหมที่จะซื้อดอลลาร์และยูโรในปี 2018: ความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญ
ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่เชื่อว่าเงินรูเบิลจะไม่แข็งค่าขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปี 2561 แต่สกุลเงินประจำชาติไม่คาดว่าจะลดลงอย่างรุนแรงเช่นกัน ความผันผวนเป็นไปได้ที่ระดับ 57-61 รูเบิลต่อดอลลาร์
สาเหตุหลักมาจากการทรงตัวของราคาน้ำมันที่ระดับ 52-56 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล การนำมาตรการของประเทศในกลุ่ม OPEC มาใช้เพื่อหยุดการผลิต
การรักษาอัตราสำคัญ (8, 25 เปอร์เซ็นต์) โดยธนาคารกลางให้อยู่ในระดับสูงเพียงพอ และการพัฒนาอุตสาหกรรมที่ไม่เกี่ยวข้องกับน้ำมันและก๊าซควรมีผลดีเช่นกัน
นับตั้งแต่จุดสูงสุดของค่าเงินรูเบิลที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญได้ผ่านไปแล้ว ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนน้อยลงจะยังคงซื้อสกุลเงินต่างประเทศต่อไป นักเก็งกำไรรายใหญ่ออกจากตลาด ดังนั้นพวกเขาจึงถือว่าเกมดังกล่าวเป็นอันตรายมากกว่าในปี 2557-2558
ผู้ส่งออกจะขายสกุลเงินนี้ในปี 2561 เนื่องจากจำเป็นต้องจ่ายภาษีตามงบประมาณของสหพันธรัฐรัสเซีย
การนิรโทษกรรมที่ขยายออกไปในสาส์นของประธานาธิบดีถึงสมัชชากลางอาจมีผลในเชิงบวก
และแม้ว่าค่าเงินรูเบิลที่แข็งค่าขึ้นอย่างช้าๆ อาจสร้างความตื่นตระหนกให้กับนักเก็งกำไร ซึ่งจะเริ่มขายสกุลเงินด้วยเพื่อไม่ให้พลาดผลประโยชน์ที่ได้รับก่อนหน้านี้ เป็นผลให้เมื่ออุปทานเพิ่มขึ้นราคาของสกุลเงินจะเริ่มลดลง
การซื้อสกุลเงินโดยธนาคารกลาง การปรับราคาน้ำมันด้วยการเพิ่มขึ้นของการผลิตหินดินดานของสหรัฐ และการคว่ำบาตรรัสเซียอีกครั้งอาจส่งผลกระทบในทางลบต่ออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล
ในกรณีใด ๆ การล่มสลายของรูเบิลไม่สามารถดำเนินต่อไปอย่างไม่มีกำหนด
ตอบคำถามว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับเงินรูเบิลในปี 2018 และที่ที่จะลงทุนเงิน เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับความไม่แน่นอนที่ยิ่งใหญ่ของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การประเมินเงินรัสเซียต่ำเกินไป และอันตรายจากการสูญเสียทางการเงินจำนวนมากเมื่อซื้อดอลลาร์และยูโรในระดับสูง ประเมินค่า.
ผู้ที่มีเงินรูเบิลประหยัดได้ดีกว่าลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่น่าเชื่อถือมากขึ้นตลอดเวลา หากความปรารถนาที่จะได้รับเงินตราต่างประเทศสูงเกินไป คุณสามารถ "ใส่ไข่ในตะกร้าที่แตกต่างกัน" โดยการซื้อเงินตราต่างประเทศประเภทต่างๆ แต่เก็บเงินบางส่วนไว้ในเงินรัสเซีย วิธีนี้จะช่วยหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่ร้ายแรงหากรูเบิลหรือสกุลเงินอื่นตกลงในปี 2018