นักวิเคราะห์ทางการเงินใช้การวิเคราะห์กระแสเงินสดคิดลดในการประเมินบริษัทในแง่ของความน่าดึงดูดใจในการลงทุน วิธีนี้ช่วยให้คุณได้คำตอบสำหรับคำถามที่เจาะจงมาก เช่น กำหนดจำนวนเงินลงทุนในโครงการ
วิธีการใช้ส่วนลดกระแสเงินสด
การลดกระแสเงินสดเป็นเทคนิคการประเมินมูลค่าที่กำหนดจำนวนผลประโยชน์ในอนาคต วิธีนี้ใช้เพื่อกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทโดยไม่คำนึงถึงราคาและผลกำไรของบริษัทที่แข่งขัน ผู้ร่วมทุนสั่งการวิเคราะห์กระแสเงินสดลดเพื่อกำหนดผลตอบแทนการลงทุนในอนาคต
ส่วนลดมักใช้สำหรับการวิเคราะห์อสังหาริมทรัพย์ ไม่เพียงแต่คำนึงถึงกระแสเงินสดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลประโยชน์อื่นๆ เช่น การสูญเสียที่ยังไม่เกิดขึ้น เครดิตภาษี รายได้สุทธิ จุดประสงค์ของการลดราคาคือเพื่อประเมินผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจที่เป็นไปได้และคำนวณจำนวนเงินลงทุนทางการเงินในบริษัท
ขั้นตอนการใช้กระแสเงินสดคิดลด
การลดราคาเกิดขึ้นในหกขั้นตอน ประการแรก เตรียมการคาดการณ์ที่แม่นยำเกี่ยวกับการดำเนินงานในอนาคตที่เป็นไปได้ขององค์กร ยิ่งแม่นยำมากเท่าใด นักลงทุนก็จะยิ่งมีความมั่นใจมากขึ้นเท่านั้น นอกจากนี้ กระแสเงินสดทั้งบวกและลบในแต่ละปีของการคาดการณ์จะถูกประมาณการ และคำนวณการเติบโตประจำปีของเงินทุนในอนาคต มีการคำนวณต้นทุนสุดท้ายของบริษัทสำหรับปีสุดท้ายของการคาดการณ์ ปัจจัยส่วนลดถูกกำหนด ตัวบ่งชี้นี้เป็นหนึ่งในองค์ประกอบสำคัญของการวิเคราะห์กระแสเงินสด สะท้อนถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
ปัจจัยส่วนลดจะนำไปใช้กับการขาดแคลนและส่วนเกินของเงินทุนในแต่ละปีของการคาดการณ์และกับต้นทุนสุดท้ายของโครงการ ผลลัพธ์ที่ได้คือค่าที่กำหนดขนาดของผลงานในแต่ละปี หากคุณรวมค่าเหล่านี้เข้าด้วยกัน คุณจะได้มูลค่าปัจจุบันของบริษัท เมื่อสิ้นสุดการวิเคราะห์ เงินกู้ยืมที่มีอยู่จะถูกหักออกจากมูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคต ด้วยวิธีนี้ จะมีการคำนวณประมาณการต้นทุนโครงการปัจจุบัน
แม้จะมีความซับซ้อนทางเทคนิคของการคำนวณ การลดกระแสเงินสดอาศัยแนวคิดง่ายๆ ที่ว่าเงินสดปัจจุบันมีค่ามากกว่าเงินสดในอนาคต นั่นคือผลตอบแทนจากการอัดฉีดทางการเงินจะเกินมูลค่าปัจจุบัน มันไม่สมเหตุสมผลเลยที่จะลงทุน 100 ดอลลาร์ในโครงการเพียงเพื่อให้ได้จำนวนเท่ากันในอนาคต ที่น่าสนใจกว่านั้นคือแนวคิดของการลงทุนร้อยวันนี้เพื่อที่จะได้รับร้อยยี่สิบในวันพรุ่งนี้
เช่นเดียวกับวิธีการประเมินมูลค่าทั้งหมด การลดราคามีข้อเสีย สิ่งสำคัญคือ เน้นเฉพาะกระแสเงินสดในอนาคต ไม่สนใจปัจจัยภายนอก - อัตราส่วนของรายได้และราคาหุ้น ฯลฯ นอกจากนี้ เนื่องจากวิธีการนี้ใช้การคาดการณ์ที่แม่นยำ จึงจำเป็นต้องมีความรู้ที่ดีเกี่ยวกับประวัติ ตลาด และลักษณะของธุรกิจที่กำลังได้รับการประเมินเป็นอย่างดี