พันธบัตรเป็นหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งที่ทำหน้าที่เป็นเครื่องยืนยันถึงสิทธิของเจ้าของที่จะได้รับเงินจำนวนหนึ่งจากผู้ออก การลงทุนในพันธบัตรถือเป็นตราสารที่น่าเชื่อถือที่สุดในตลาดหลักทรัพย์
แนวคิดของพันธบัตรและความแตกต่างจากหุ้น
โดยพื้นฐานแล้ว พันธบัตรคือ IOU การรักษาความปลอดภัยนี้ถือเป็นการยืนยันว่าบริษัทที่ออกเงินกู้จำนวนหนึ่งและดำเนินการคืนพร้อมดอกเบี้ยหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่ง พันธบัตรคือการรักษาความปลอดภัยที่มั่นคงและมีความเสี่ยงต่ำ ค่อนข้างสะดวกสำหรับนักลงทุนเพราะ ให้คุณคำนวณความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงได้ก่อนตัดสินใจซื้อ
พันธบัตรต่างจากหุ้นอย่างไร? วัตถุประสงค์ของการออกหลักทรัพย์ทั้งสองเพื่อดึงดูดเงินทุนฟรีจากผู้ออก ความแตกต่างที่สำคัญคือลักษณะของหลักทรัพย์เหล่านี้ เมื่อซื้อพันธบัตร นักลงทุนจะมอบหนี้จำนวนหนึ่งให้กับบริษัท (รัฐ) เมื่อซื้อหุ้น - เขาจะได้รับหุ้นในบริษัทและสามารถมีส่วนร่วมในการบริหารได้
ความแตกต่างยังสังเกตได้จากกลไกการสร้างรายได้ หุ้นช่วยให้เจ้าของได้รับเงินปันผลและกำไรจากการเติบโตของราคา หากราคาหุ้นตก ผู้ลงทุนอาจยังคงเป็นสีแดง จึงไม่รับประกันการรับรายได้จากการซื้อหุ้น ในทางกลับกัน พันธบัตรหมายถึงกำไรคงที่และการคืนเงินตามราคาซื้อ (มูลค่าที่ตราไว้) ในกรณีนี้ จะจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรก่อน ส่วนเงินปันผลจ่ายจากกำไรของบริษัท ดังนั้น พันธบัตรจึงเป็นตราสารที่มีความเสี่ยงต่ำ ในขณะที่หุ้นเป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่มีความเสี่ยงสูง
ความแตกต่างอีกประการหนึ่งคือหุ้นออกโดยบริษัทเอกชนเท่านั้น ในขณะที่พันธบัตรสามารถเป็นองค์กรและภาครัฐได้
ประเภทของพันธบัตร
มีหลายพารามิเตอร์สำหรับการจำแนกประเภทพันธบัตร
ตามประเภทของผู้ออก (ผู้ออก) พันธบัตรจะแบ่งออกเป็นรัฐและเทศบาลรวมถึงต่างประเทศองค์กร
ตามอายุของพันธบัตร คุณสามารถแยกแยะระยะสั้นได้ (ครบกำหนดคือ 3 ถึง 12 เดือน) ระยะกลาง (ตั้งแต่ 1 ถึง 5 ปี); ระยะยาว (มากกว่า 5 ปี); ไม่ จำกัด.
สามารถออกพันธบัตรให้กับผู้ถือหรือจดทะเบียนได้
สุดท้าย โดยธรรมชาติของการหมุนเวียน พันธบัตรสามารถแปลงสภาพได้ (ให้สิทธิ์ในการแลกเปลี่ยนกับหลักทรัพย์อื่นๆ เช่น สำหรับหุ้น) และไม่สามารถแปลงสภาพได้
วิธีการจ่ายผลตอบแทนพันธบัตร
การจ่ายผลตอบแทนพันธบัตรขึ้นอยู่กับประเภทของมัน ดังนั้นสำหรับพันธบัตรที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ รายได้จะจ่ายในรูปแบบของเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดในช่วงเวลาหนึ่ง (เช่น รายปี รายไตรมาส) ตัวอย่างเช่น คุณซื้อพันธบัตรมูลค่า 1,000 รูเบิล ด้วยอัตราร้อยละ 8% เป็นระยะเวลา 5 ปี แน่นอน รายได้ต่อปีจะอยู่ที่ 80 รูเบิล และเมื่อพันธบัตรหมดอายุ คุณจะได้รับ 400 รูเบิล
พันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวเชื่อมโยงกับประสิทธิภาพทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่น อัตราการรีไฟแนนซ์ เมื่อตัวบ่งชี้นี้เปลี่ยนแปลง ผลตอบแทนพันธบัตรก็เปลี่ยนไปด้วย ตัวอย่างเช่น คุณซื้อพันธบัตรมูลค่า 1,000 รูเบิล เป็นเวลาสามปีดอกเบี้ยซึ่งเท่ากับอัตราการรีไฟแนนซ์ + 1% อัตราการรีไฟแนนซ์เปลี่ยนแปลงดังนี้ 1 ปี - 6%, 2 ปี - 7%, 3 ปี - 8% ดังนั้นผลตอบแทนจากพันธบัตรดังกล่าวจะเท่ากับ 70 + 80 + 90 = 240 รูเบิล
นอกจากนี้ยังมีพันธบัตรแบบผสมซึ่งรายได้ส่วนหนึ่งจ่ายในอัตราคงที่ อีกส่วนหนึ่งเป็นอัตราลอยตัว
พันธบัตรอีกประเภทหนึ่งในแง่ของการจ่ายผลตอบแทนคือพันธบัตรส่วนลด ไม่มีอัตราดอกเบี้ยสำหรับพวกเขาและรายได้จะเกิดขึ้นจากส่วนลด (ส่วนต่างของราคา) ตัวอย่างเช่น ผู้ออกพันธบัตรที่มีมูลค่าหน้า 2,000 รูเบิล และขายในราคา 1,000 รูเบิล ดังนั้นผลตอบแทนจากการขายพันธบัตรของคุณจะเท่ากับ 1,000 รูเบิล
ในปี 1992 พันธบัตรรัฐบาลของเงินกู้ที่ชนะก็ออกในรัสเซียเช่นกันผลตอบแทนจากพวกเขาจ่ายตามจำนวนที่ออกซึ่งทำที่ความถี่ที่แน่นอน