ประวัติศาสตร์อเมริกันจดจำวิกฤตการณ์ทางการเงินจำนวนมากและการล่มสลายขององค์กรที่ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจของประเทศ หนึ่งในเหตุการณ์สำคัญเหล่านี้คือการล่มสลายของ Lehman Brothers ซึ่งเป็นองค์กรที่ก่อนหน้านี้ถือว่าเป็นผู้นำของธุรกิจการลงทุนของอเมริกาและครองตำแหน่งที่ 4 ในการจัดอันดับความสำเร็จ
ประวัติความเป็นมาของการสร้าง
Lehman Brothers ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2393 โดยพี่น้องเลห์แมนจากประเทศเยอรมนี เฮนรีเป็นคนแรกที่อพยพจากยุโรปในปี พ.ศ. 2387 ในเมืองมอนต์โกเมอรี่ รัฐแอละแบมา ร้านขายเสื้อผ้าสำเร็จรูปและโรงงานที่มีเด็กชายอายุ 23 ปีเป็นเจ้าของ หลังจากประหยัดเงินได้บ้าง เขาช่วยเอ็มมานูเอลน้องชายของเขาย้ายบ้านในปี พ.ศ. 2390 สามปีต่อมา น้องเมเยอร์เข้าร่วมกับพี่น้อง
ในช่วงกลางศตวรรษที่ 19 ฝ้ายเป็นพืชผลทางการเกษตรที่สำคัญที่สุดในอเมริกา ด้วยมูลค่าตลาดที่สูง พี่น้องในขั้นต้นจึงยอมรับผลิตภัณฑ์ดังกล่าวเป็นการชำระเงินค่าสินค้าจากร้านค้า แต่ในไม่ช้าผ้าฝ้ายก็กลายเป็นธุรกิจหลักของพวกเขา ในขณะนั้นการแลกเปลี่ยนสินค้าเกิดขึ้น ดังนั้นจึงมีการใช้ผลิตภัณฑ์ทางการเกษตรแทนเงินเป็นประจำ เนื่องจากลูกค้าของ Leman ส่วนใหญ่เป็นชาวนา บ่อยครั้ง เมื่อรับฝ้าย พี่น้องประเมินมูลค่าตลาดต่ำเกินไป และขายได้สำเร็จในเวลาต่อมา เพื่อประเมินสินค้าที่ได้รับจากการแลกเปลี่ยนแล้วขายต่อหรือแลกเปลี่ยน แนวคิดนี้เกิดขึ้นเพื่อสร้างการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์
กลายเป็นธนาคาร
ในปีพ. ศ. 2398 ครอบครัวได้รับความเศร้าโศกความเจ็บป่วยทำให้เฮนรี่อายุ 33 ปีเสียชีวิต พี่น้องที่เหลือยังคงค้าขายและการเงิน
เมื่อนิวยอร์กกลายเป็นศูนย์กลางของการค้าฝ้ายในปี 1858 ชาวเลมันได้เปิดสาขาของบริษัทที่นั่น ซึ่งเอ็มมานูเอลไปบริหาร ในช่วงสงครามกลางเมือง บริษัทประสบปัญหาและเพื่อที่จะอยู่ได้ บริษัทได้รวมกิจการกับบริษัทการค้า John Durr รัฐทางใต้ได้รับผลกระทบจากสงครามเป็นพิเศษ และบริษัทรู้สึกว่าจำเป็นต้องช่วยสร้างแอละแบมาขึ้นใหม่
Emanuel Lehman ช่วยจัดระเบียบ New York Cotton Exchange ในปี 1870 และยังคงอยู่ในคณะกรรมการบริหารเป็นเวลา 10 ปี นอกจากฝ้ายแล้ว พี่น้องยังซื้อขายทุกอย่างที่ทำกำไรได้ โดยเฉพาะน้ำมันและกาแฟ ขอบเขตของกิจกรรมของพวกเขาคือการลงทุนในการผลิตฝ้ายและการจัดหาเงินทุนของบริษัทที่เริ่มต้นในตลาดหลักทรัพย์ ทั้งหมดนี้รับประกันผลกำไรที่ดี บ่อยครั้งพี่น้องเริ่มร่วมมือกับบริษัทที่คนอื่นไม่กล้าลงทุน ตัวอย่างเช่น กับบริษัทผู้ผลิตยาง B. F. Goodrich และเครือข่ายค้าปลีกที่ประสบความสำเร็จหลายแห่งมาจนถึงทุกวันนี้
การพัฒนา Lehman Brothers
เริ่มต้นในทศวรรษ 1860 การเติบโตของทางรถไฟเริ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา และประเทศนี้ประสบกับความเจริญอย่างแท้จริง ในเวลาอันสั้น มีการสร้างรางรถไฟหลายร้อยกิโลเมตร ซึ่งทำให้ผู้คนสามารถเคลื่อนย้ายจากรัฐหนึ่งไปอีกรัฐหนึ่งและขนส่งสินค้าได้อย่างรวดเร็วและไม่แพง ในไม่ช้าสหรัฐอเมริกาแทนที่จะเป็นอำนาจเกษตรกรรมก็กลายเป็นประเทศที่พัฒนาทางอุตสาหกรรม บริษัทที่เกี่ยวข้องในการก่อสร้างถนนได้ให้เงินอุดหนุนกองทุนเพื่อออกพันธบัตร หลังจากนั้น ทรัพย์สินที่มีค่าสามารถขายต่อได้อย่างมีกำไร นี่เป็นปัจจัยชี้ขาดของเลห์แมน บราเธอร์สในการเข้าสู่ตลาดหุ้นนิวยอร์ก การเปิดตัวครั้งแรกเกิดขึ้นในปี พ.ศ. 2430 และในไม่ช้าพวกเขาก็กลายเป็นผู้เสนอราคาอย่างแข็งขัน
จนถึงปี พ.ศ. 2427 เอ็มมานูเอลได้เข้าร่วมในการทำงานของสภาผู้ว่าการและทำหน้าที่ในสภาที่ปรึกษาทางการเงิน เลห์แมนเป็นคณะกรรมการแลกเปลี่ยนกาแฟ และในปี พ.ศ. 2442 เคยเป็นพนักงานสต๊อกสินค้าในบริษัทสูบไอน้ำ
ในปี 1906 Philip Lehman ลูกชายของ Emuel เข้ารับช่วงต่อในธุรกิจนี้ อันเป็นผลมาจากการทำงานร่วมกันอย่างประสบผลสำเร็จของเขากับนักการเงิน Henry Goldman หลักทรัพย์จึงออกโดยบริษัทขนาดใหญ่ที่ซื้อขายสินค้ายอดนิยม
ในช่วงทศวรรษที่ 1930 Robert Lehman เข้าร่วมทีม - ตัวแทนของคนรุ่นต่อไป ชายหนุ่มจบการศึกษาจากมหาวิทยาลัยเยลและนำความรู้ใหม่และรูปลักษณ์ใหม่มาสู่บริษัท ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2468 ถึง พ.ศ. 2512 เขาเป็นหัวหน้าบริษัท เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่องโรเบิร์ตเก็บธนาคารไว้แม้ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ เมื่อสถาบันการเงินของอเมริกาหลายแห่งล่มสลาย
ความมั่งคั่งของบริษัท
Lehman Brothers ออกหลักทรัพย์ ซื้อขายสินทรัพย์และให้คำปรึกษาเกี่ยวกับการทำธุรกรรม ตัวอย่างคือการควบรวมกิจการของบริษัทละครสัตว์อเมริกันสองแห่ง ด้วยเหตุนี้ ละครสัตว์มากกว่า 700 แห่งของสหรัฐจึงกลายเป็นบริษัทโฮลดิ้งเพียงแห่งเดียว
ธนาคารให้เงินสนับสนุนบริษัทวิทยุและโทรทัศน์ในประเทศ ผู้จัดการของ Lehman Brothers สังเกตเห็นทันเวลาว่าคุณสามารถสร้างรายได้ดีๆ ในวงการบันเทิงได้ บริษัทภาพยนตร์ที่แทบไม่รู้จักในขณะนั้น Paramount Pictures และ 20th Century Fox และบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการสกัดและขนส่งน้ำมัน ได้รับความช่วยเหลือ ธนาคารลงทุนในเครือข่ายค้าปลีกและอุตสาหกรรมการบิน
ในช่วงทศวรรษที่ 50 กิจกรรมของธนาคารมีความสำคัญสูงสุด ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์และอุตสาหกรรมคอมพิวเตอร์ หลังจากเริ่มจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการเหล่านี้แล้ว องค์กรยังคงให้ความสำคัญกับพื้นที่เหล่านี้อย่างเพียงพอในอนาคต ในยุค 90 ธนาคารลงทุนเงินในกิจกรรมของวิสาหกิจด้านการป้องกันประเทศ
เจ้าของธนาคารเลห์แมนผู้มีอำนาจได้รับความเคารพและอำนาจในสังคม Herbert Henry Lehman สนับสนุน Franklin Roosevelt ประธานาธิบดีในอนาคตของสหรัฐอเมริกา เฮอร์เบิร์ตเองก็ได้รับการเสนอชื่อเข้าชิงตำแหน่งนายกเทศมนตรีนครนิวยอร์ก อย่างไรก็ตาม โชคเข้าข้างเขาเป็นครั้งที่สองเท่านั้น
ขึ้นและลง
ช่วงเวลาของการจัดการของ Robert Lehman ถือเป็นช่วงเวลาที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของบริษัท ประสบความสำเร็จในระดับสูงและมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจของประเทศ ในปีพ.ศ. 2512 หลังจากสมาชิกคนสุดท้ายของราชวงศ์สิ้นพระชนม์ การต่อสู้เพื่ออำนาจได้เริ่มขึ้นภายในองค์กรทางการเงิน มันเกิดขึ้นในหมู่ผู้ค้าและนักลงทุน แม้แต่อดีตรัฐมนตรีการค้าก็ไม่สามารถหยุดการปะทะกันได้ หลังจากควบรวมกิจการกับ Kuhn, Loeb & Co แล้ว ธนาคารก็แข็งแกร่งขึ้นเล็กน้อย และในปี 1975 ก็อยู่ในอันดับที่ 4 ในการจัดอันดับธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ
ในยุค 80 พนักงานบางคนออกจากบริษัท เป็นการยากสำหรับพวกเขาที่จะต่อต้านผู้ค้าที่เพิ่มเบี้ยประกันภัยเพียงฝ่ายเดียว ในปี 1984 American Express ใช้ประโยชน์จากความไม่แน่นอนภายในและเปลี่ยนธนาคารให้เป็นหนึ่งในบริษัทในเครือ เพียง 10 ปีต่อมา Lehman Brothers ก็ได้รับอิสรภาพ และการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ก็พุ่งสูงขึ้น
ผลกำไรของธนาคารเพิ่มขึ้นทุกปี ในปี 2549 เพิ่มขึ้น 22% และมีมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ รายได้ของเลห์แมน บราเธอร์สเพิ่มขึ้น 20.2% และมีมูลค่า 17.58 พันล้านดอลลาร์ ผู้เชี่ยวชาญของธนาคารยังคงให้คำปรึกษาเกี่ยวกับการทำธุรกรรมมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์และได้รับค่าตอบแทนที่ดี ภายในปี 2550 สินทรัพย์ของบริษัทมีมูลค่ามากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์ สาขาของธนาคารปรากฏในเมืองหลวงของอังกฤษและญี่ปุ่นและจำนวนพนักงานถึง 26,000 คน
วันสุดท้ายของบริษัท
การล่มสลายของ Lehman Brothers เกิดขึ้นอย่างไม่คาดฝันและรวดเร็วมาก ประการแรกธนาคารใช้เงินมากเกินไปในหลักทรัพย์ค้ำประกัน ประการที่สอง รัฐปฏิเสธที่จะช่วยเหลือบริษัทเมื่อมีความจำเป็น แม้ว่ากรณีที่ธนาคารกลางได้ช่วยเหลือบริษัทขนาดใหญ่นั้นไม่ใช่เรื่องแปลก
ในช่วงฤดูร้อนปี 2550 มีข่าวลือแพร่สะพัดว่าบริษัทกำลังปิดบังสถานการณ์จริง ไม่เปิดเผยระดับความสูญเสียที่แท้จริงและการรายงานที่ปลอมแปลง เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นเมื่อไม่กี่เดือนก่อนการล้มละลายของเลห์แมนบราเธอร์ส ข่าวลือบางอย่างเกี่ยวกับปัญหาของธนาคารได้รับการยืนยันแล้ว แต่ก็ยังเติบโตเหมือนก้อนหิมะ โบรกเกอร์ได้เริ่มทำสัญญาระยะยาวที่มีความเสี่ยงสูงกับผู้มีส่วนได้เสียทั้งหมดในอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของพันธบัตรจำนอง สัญญาดังกล่าวไม่ได้จดทะเบียนที่ใด มีการออกสัญญาค่อนข้างน้อย จากนั้นนายหน้าก็เปิดการขายสัญญาจำนองทรัพย์สินที่พวกเขาไม่ได้เป็นเจ้าของนั่นคือพวกเขา "ขายอากาศ" โดยการสรุปสัญญาใหม่ โบรกเกอร์ครอบคลุมการชำระเงินภายใต้สัญญาที่ลงนามก่อนหน้านี้ แต่เมื่อตลาดผันผวน ปรากฏว่าเลห์แมนบราเธอร์สไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันของตนได้
ในช่วงครึ่งแรกของปี 2551 ธนาคารประสบความสูญเสีย - 2, 8 พันล้านดอลลาร์ดังนั้นในวันที่ 9 มิถุนายนจึงประกาศปัญหาเพิ่มเติม แต่จำนวนเงินที่เจ้าหนี้เรียกร้องสำหรับการชำระเงินคือ 830 พันล้านดอลลาร์ ไม่มีอะไรสามารถช่วยสถานการณ์นี้ได้รัฐปฏิเสธที่จะให้สัญชาติไม่ต้องการจ่ายสำหรับความผิดพลาดของผู้จัดการ เมื่อวันที่ 15 กันยายน ผู้บริหารของ Lehman Brothers ได้ยื่นฟ้องล้มละลาย การล่มสลายของสถาบันการเงินที่มีชื่อเสียงถือเป็นจุดเริ่มต้นของวิกฤตการเงินโลกในช่วงปลายทศวรรษ 2000 ภาพยนตร์ศิลปะสองเรื่องที่อุทิศให้กับประวัติศาสตร์ของบริษัท ได้แก่ "The Limit of Risk" (2011) และ "The Selling Game" (2015)