ในบรรดาเครื่องมือที่รัฐสามารถมีอิทธิพลต่อตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางของประเทศใดประเทศหนึ่งโดดเด่น ธนาคารกลางกำหนดขนาดของอัตราดอกเบี้ยและกรอบเวลาที่สามารถแก้ไขได้โดยอิสระ
อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่ทรงพลังและเป็นกลไกที่มีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจอย่างมีประสิทธิภาพ ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญต่อการบริหารนโยบายทั้งในและต่างประเทศ การเปลี่ยนแปลงส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน ทำให้สามารถรักษาระดับที่ต้องการได้
อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหรือที่เรียกว่าอัตราการรีไฟแนนซ์คือเปอร์เซ็นต์ที่ธนาคารหลักของประเทศให้สินเชื่อแก่สถาบันสินเชื่ออื่น ๆ รวมถึงธนาคารพาณิชย์ อัตราดอกเบี้ยเป็นตัวบ่งชี้เศรษฐกิจ ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับมูลค่าของสกุลเงินประจำชาติ
ระดับของเปอร์เซ็นต์ที่ระบุถูกกำหนดโดยความต้องการเงินทุนเป็นหลักและจำนวนข้อเสนอในตลาดเงินกู้และทุนเงินกู้ ขนาดของตัวบ่งชี้นี้ยังได้รับอิทธิพลจากความเสี่ยงด้านเครดิต อัตราเงินเฟ้อที่คาดหวัง การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน และระดับภาษี อัตราดอกเบี้ยกำหนดโดยค่าคอมมิชชั่นพิเศษจากธนาคารกลาง
โดยการเข้าร่วมในการรีไฟแนนซ์ของธนาคารพาณิชย์ ธนาคารกลาง ผ่านการเปลี่ยนแปลงในดอกเบี้ย ส่งผลกระทบต่อตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจจำนวนหนึ่ง รวมทั้งอัตราเงินเฟ้อและอัตราแลกเปลี่ยน ยิ่งดอกเบี้ยสูง เงินกู้ยืมที่ธนาคารพาณิชย์ได้รับก็จะยิ่งแพงขึ้น ดังนั้น ดอกเบี้ยเงินกู้ที่ลูกค้ามอบให้ก็จะยิ่งสูงขึ้น
อัตราการรีไฟแนนซ์ใช้กันอย่างแพร่หลายในการคำนวณภาษีเมื่อกำหนดจำนวนบทลงโทษสำหรับการชำระค่าธรรมเนียมและภาษีล่าช้า อัตราภาระผูกพันของรัฐบาลและระดับความสามารถในการทำกำไรของเครื่องมือทางการเงินส่วนใหญ่โดยตรงขึ้นอยู่กับระดับอัตราดอกเบี้ยที่เลือก การเปลี่ยนแปลงอัตราการรีไฟแนนซ์อาจนำไปสู่การเพิ่มหรือลดทุนในตลาดภายในประเทศของประเทศ
ธนาคารกลางกำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อพยายามป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจร้อนจัด ปรากฏการณ์นี้สังเกตได้เมื่อมีการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโดยไม่เพิ่มการผลิตจริง กล่าวคือ เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น อีกเหตุผลหนึ่งในการเพิ่มอัตราการรีไฟแนนซ์คือความจำเป็นในการทำให้สกุลเงินของประเทศน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพ ดังนั้นการเพิ่มดอกเบี้ยจะเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินประจำชาติและทำให้อัตราเงินเฟ้อลดลง
การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางก็มีข้อเสียเช่นกัน เนื่องจากในขณะเดียวกันอัตราการให้กู้ยืมแก่บริษัทต่างๆ ก็เพิ่มขึ้น ซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างมาก นำไปสู่การเพิ่มขึ้นในการว่างงาน และเพิ่มปริมาณเงินหมุนเวียน
เมื่ออัตราการรีไฟแนนซ์ลดลง จะเกิดผลกระทบตรงกันข้าม: นักลงทุนพยายามโอนเงินไปยังสกุลเงินอื่น การว่างงานลดลง อัตราการกู้ยืมที่ต่ำทำให้การผลิตสินค้าและบริการที่แท้จริงเพิ่มขึ้น กิจกรรมทางธุรกิจทั่วไปกำลังเพิ่มขึ้น แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะเริ่มสูงขึ้น
ผู้เข้าร่วมตลาดจำเป็นต้องเข้าใจความหมายและขั้นตอนในการสร้างอัตราดอกเบี้ยอย่างถูกต้อง รวมทั้งติดตามวันที่ของการประชุมครั้งต่อไปของคณะกรรมการกลางของธนาคารกลาง ซึ่งจะแก้ไขปัญหาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราการรีไฟแนนซ์