การวิเคราะห์พื้นฐานเพื่อตรวจสอบเหตุการณ์ต่างๆ เช่น ภัยธรรมชาติ การโจมตีของผู้ก่อการร้าย และอื่นๆ เขาตระหนักถึงหน้าที่ของเขาในการทำนายผลกระทบของเหตุการณ์เหล่านี้ และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง ผลกระทบต่อราคาของสกุลเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
เหตุการณ์ดังกล่าวอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคา Forex ดังนั้นจึงเป็นการดีที่จะเห็นว่าเมื่อใดที่พวกเขาทำงานในตลาดนี้ พึงระลึกไว้เสมอว่าเมื่อมีเหตุการณ์มากกว่าหนึ่งเหตุการณ์ พวกเขาสามารถต่อต้านผลลัพธ์ซึ่งกันและกันได้ ในเรื่องนี้ มีเหตุการณ์มากมายที่เข้าใจกันดีเพื่อทำนายทิศทางราคาในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้อย่างแม่นยำ
ต่อไปนี้คือตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญบางส่วนที่คุ้นเคยกับผู้เริ่มต้นที่ต้องการมากที่สุด:
ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ
ตัวบ่งชี้นี้คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ตามสามเดือนที่ผ่านมาและตามปีปฏิทินที่แล้ว การปรับตัวส่งผลต่อแนวโน้มในตลาดต่างประเทศ การพิจารณาผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศถูกนำมาพิจารณาด้วย ตัวบ่งชี้นี้คำนวณราคาตลาดของผลิตภัณฑ์และบริการที่ผลิตในประเทศใดประเทศหนึ่งโดยไม่คำนึงถึงสัญชาติของบริษัท GDP มีสี่องค์ประกอบหลัก: การบริโภค การลงทุน การใช้จ่ายของรัฐบาล และการนำเข้า-ส่งออก
ค่าแรกขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์การเติบโตในสามเดือนแรกเทียบกับสามเดือนล่าสุด ตัวบ่งชี้นี้เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่ใช้บ่อยที่สุดในการวิเคราะห์เศรษฐกิจเนื่องจากครอบคลุมทุกภาคส่วน
ดัชนีราคาผู้ผลิต
จะคำนวณการเปลี่ยนแปลงรายเดือนในราคาขายส่งและรวมถึงผลิตภัณฑ์ ระดับอุตสาหกรรมและการผลิต มันนำหน้าดัชนีราคาผู้บริโภคที่สำคัญ การวิเคราะห์ตลาดมักจะไม่รวมอาหารและพลังงานเพื่อให้เข้าใจถึงอัตราเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น
รายได้ส่วนบุคคลและค่าใช้จ่ายส่วนตัว
ดัชนีรายได้ส่วนบุคคลสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในค่าตอบแทนที่ประชาชนได้รับจากแหล่งที่เป็นไปได้ทั้งหมด: รายได้แรงงาน ค่าเช่า เงินปันผลและดอกเบี้ย ประกันสังคม ความช่วยเหลือทางสังคม และผลประโยชน์การว่างงาน ดัชนีมูลค่าส่วนบุคคลแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดของผลิตภัณฑ์และบริการที่ประชาชนจะบริโภค นี่คือองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของ GDP
มาตรการทั้งสองนี้แสดงจำนวนเงินออมที่เท่ากับความแตกต่างระหว่างรายได้ส่วนบุคคลลบภาษีและการบริโภคหารด้วยรายได้ที่ใช้แล้วทิ้ง การออมเงินออมอย่างต่อเนื่องเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญมากที่ต้องวิเคราะห์ เนื่องจากเป็นการแสดงถึงความสัมพันธ์ในการใช้จ่ายของพลเมือง
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายขาย
พบความนิยมในการคำนวณความเชื่อมั่นทางธุรกิจในระบบเศรษฐกิจ ประเทศต่างๆ เช่น สหราชอาณาจักร เยอรมนี และญี่ปุ่น รวมถึงภาคการผลิตและการบริการ ดัชนีนี้สะท้อนถึงกิจกรรมทางธุรกิจและความคาดหวัง ราคาสำหรับขาเข้า การสร้างสถาบันใหม่และระดับของงานใหม่ กล่าวอีกนัยหนึ่งแสดงให้เห็นว่าธุรกิจมีการพัฒนาและปรับปรุงหรือไม่
ยอดค้าปลีก
ตัวบ่งชี้นี้คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของการเปลี่ยนแปลงในแต่ละเดือนในรายได้ของเจ้าของผลิตภัณฑ์คงทนและอายุสั้นแต่ละราย สิ่งนี้บ่งบอกถึงการบริโภคโดยรวมของประชากรในประเทศอย่างมาก ประเด็นของเขาคือไม่รวมบริการ ประกันภัย ค่าธรรมเนียมทางกฎหมาย ฯลฯ นอกจากนี้ ยังอิงตามเงื่อนไขเล็กน้อย ไม่ใช่เงื่อนไขจริง และไม่สะท้อนถึงภาวะเงินเฟ้อ ดัชนีสามารถปรับได้อย่างมากแม้ว่าจะไม่รวมยอดขายรถยนต์
นักลงทุนใช้การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเพื่อประเมินมูลค่าของบริษัท (หรือหุ้นของบริษัท) ซึ่งสะท้อนถึงสถานะของกิจการในบริษัท ความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมของบริษัทในเวลาเดียวกัน ตัวชี้วัดทางการเงินของบริษัทได้รับการวิเคราะห์: รายได้ EBITDA (กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย) กำไรสุทธิ มูลค่าสุทธิของบริษัท หนี้สิน กระแสเงินสด จำนวนเงินปันผลที่จ่าย และ ตัวชี้วัดประสิทธิภาพของบริษัท
"มูลค่าที่แท้จริง" ในกรณีส่วนใหญ่ไม่ตรงกับราคาหุ้นของบริษัท ซึ่งกำหนดโดยอัตราส่วนของอุปสงค์และอุปทานในตลาดหุ้น นักลงทุนที่ใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานในกิจกรรมของตนจะสนใจในสถานการณ์ที่ "มูลค่าที่แท้จริง" ของหุ้นของบริษัทสูงกว่าราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ หุ้นดังกล่าวถือว่ามีมูลค่าต่ำและเป็นเป้าหมายการลงทุนที่มีศักยภาพ เมื่อซื้อหุ้นที่มีมูลค่าต่ำเกินไป นักลงทุนคาดหวังว่าในสภาวะที่ตลาดไม่มีประสิทธิภาพ ราคาหุ้นในตลาดหุ้นจะมีแนวโน้มเป็น "มูลค่าที่แท้จริง" กล่าวคือ ในกรณีของหุ้นที่ตีราคาต่ำเกินไป มันก็จะเติบโตขึ้น คำแถลงนี้ตรงกันข้ามกับหลักการวิเคราะห์ทางเทคนิค ซึ่งระบุว่าข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญทั้งหมดจะสะท้อนให้เห็นทันทีในราคาตลาดของหลักทรัพย์ และหลักการนี้ทำให้แนวคิดของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเป็นโมฆะ
สำนักวิชาการวิเคราะห์พื้นฐานของอเมริกามีพื้นฐานมาจากงานคลาสสิกของ Benjamin Graham และ David Dodd "Security Analysis" ซึ่งจัดพิมพ์โดยพวกเขาในปี 1934 เกรแฮมใช้การวิเคราะห์พื้นฐานในทางปฏิบัติและเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ ผู้ติดตามของ Graham ที่มีชื่อเสียงที่สุดคนหนึ่งที่ใช้การวิเคราะห์พื้นฐานคือ Warren Buffett
การวิเคราะห์พื้นฐานอิงตามตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคและดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจ
ตัวอย่างเช่น การวิเคราะห์พื้นฐานของมูลค่าตลาดของทองคำขึ้นอยู่กับคำแถลงที่ว่า “อย่างที่คุณทราบ ทองคำเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ต้านวัฏจักรที่มีราคาแพงกว่าในช่วงที่มีอัตราต่ำและราคาถูกลงในช่วงที่มีอัตราสูงขึ้น” การลดลง มูลค่าของทองคำ ในทำนองเดียวกันก็ช่วยลดต้นทุนของทองคำ ไม่มีความเสี่ยงทั่วโลก (ทองคำมักเติบโตจากความกลัวสงครามและความขัดแย้ง) ดังนั้น การวิเคราะห์ตามหลักวิทยาศาสตร์ของปัจจัยเหล่านี้และปัจจัยอื่นๆ ที่ผู้วิจัยทราบช่วยให้สามารถทำนายราคาทองคำได้ ฟิวเจอร์ส
คำติชม
การวิพากษ์วิจารณ์การวิเคราะห์พื้นฐานโดยรวมสรุปได้เป็นสองข้อความ: ประการแรก มันไม่เกิดขึ้นจริง และประการที่สอง แม้ว่ามันจะเป็นไปได้ก็ตาม แต่ก็ไม่จำเป็นและดังนั้นจึงไม่จำเป็น
ความเป็นไปไม่ได้ของการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่ามีปัจจัยจำนวนมาก รวมทั้งปัจจัยสุ่มและคาดเดาไม่ได้ ส่งผลกระทบต่อการก่อตัวของราคา และเป็นไปไม่ได้ที่จะคำนึงถึงปัจจัยทั้งหมดในหลักการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากไม่ทราบล่วงหน้าว่ามีผลกระทบอย่างไร เหตุการณ์นี้หรือเหตุการณ์นั้นอาจมีราคา (เช่น ภัยพิบัติที่เกิดขึ้นเอง ด้านหนึ่ง สร้างความเสียหายต่อเศรษฐกิจของประเทศ ซึ่งน่าจะนำไปสู่การเสื่อมค่าของสกุลเงินของประเทศ และในทางกลับกัน เป็นแรงจูงใจสำหรับ เศรษฐกิจ เนื่องจากงานใหม่จะถูกสร้างขึ้นเพื่อเอาชนะผลที่ตามมาของภัยพิบัติ การสั่งซื้อ ฯลฯ มีส่วนช่วยในการเติบโตของอัตราแลกเปลี่ยน)
การยืนยันว่าการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานไม่จำเป็นนั้นมุ่งตรงไปที่การยืนยันว่าการวิเคราะห์พื้นฐานทำให้สามารถระบุแนวโน้มที่โดดเด่นได้ (แนวโน้มในตลาด: หากราคามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือลดลง จะเห็นได้จากแผนภูมิหุ้นแล้ว หากมี ไม่มีแนวโน้มในขณะนี้ ดังนั้นการวิเคราะห์พื้นฐานก็ไม่มีประโยชน์
เป็นไปไม่ได้ที่จะประเมินคุณภาพของการวิเคราะห์พื้นฐานของสถานการณ์ตลาดที่ได้ทำไปแล้ว เพราะหากการพยากรณ์พื้นฐานมีความสมเหตุสมผล ก็อาจเป็นเพียงผลของโชคโดยบังเอิญ เช่นเดียวกับการผิดพลาดของการคาดการณ์ก็อาจเป็นผลมาจาก โชคร้ายโดยบังเอิญ