พันธบัตรเป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันที่ผู้ออกตราสารตกลงที่จะจ่ายเงินจำนวนคงที่ให้กับผู้ถือ ณ จุดใดจุดหนึ่งในอนาคตหรือเพื่อจ่ายรายได้ซึ่งจำนวนที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในรูปแบบของเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอน มูลค่าพันธบัตร (ผลตอบแทนคูปอง) เป็นที่เชื่อกันว่าพันธบัตรแม้ว่าจะเป็นเครื่องมือทางการเงินที่น่าเชื่อถือมากกว่าหุ้น แต่ให้ผลกำไรน้อยกว่า อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในสาขานี้เชื่ออย่างอื่น - พันธบัตรสามารถทำกำไรได้อย่างมีนัยสำคัญ
คำแนะนำ
ขั้นตอนที่ 1
พันธบัตรสามารถเปรียบเทียบได้กับเงินฝากธนาคาร แต่ต่างจากเขา ความผูกพันมีข้อดีบางประการ ประการแรก การละลายของพันธบัตรของบริษัทขนาดใหญ่ เช่น Gazprom หรือ MTS นั้นเกินการละลายของธนาคารพาณิชย์หลายแห่ง นอกจากนี้ธนาคารที่รับเงินเพื่อฝากออกในรูปแบบของเงินกู้ ดังนั้นความสามารถในการทำกำไรของเงินฝากจะขึ้นอยู่กับคุณภาพของพอร์ตสินเชื่อ ซึ่งลูกค้าทั่วไปไม่สามารถประเมินได้ หากคุณปิดเงินฝากก่อนกำหนด คุณจะเสียดอกเบี้ยสะสม คุณสามารถขายพันธบัตรได้ตลอดเวลาและในขณะเดียวกันก็ไม่สูญเสียผลกำไร
ขั้นตอนที่ 2
คุณควรเข้าใจว่า ด้านหนึ่ง พันธบัตรเป็นภาระผูกพันในการคืนเงินตามจำนวนที่ลงทุนไปและรายได้บางส่วน ในทางกลับกัน เป็นหลักทรัพย์ที่สามารถซื้อขายได้อย่างอิสระในตลาด กล่าวคือ ซื้อและขาย ผลตอบแทนของพันธบัตรถูกกำหนดโดยส่วนลด ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างมูลค่าปัจจุบันและมูลค่าที่ตราไว้ เนื่องจากราคาที่ขายพันธบัตรนั้นต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้ ผลตอบแทนของพันธบัตรขึ้นอยู่กับระยะเวลาครบกำหนดตลอดจนระดับอัตราดอกเบี้ยทั่วไป เมื่อระดับของอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ผลตอบแทนที่คาดหวังก็จะสูงขึ้น ด้วยเหตุนี้ ส่วนลดจึงเพิ่มขึ้นและราคาของพันธบัตรจะลดลง ในทางกลับกัน เมื่อระดับของอัตราดอกเบี้ยลดลง ผลตอบแทนที่คาดหวังจะลดลง ส่วนลดจะเพิ่มขึ้น และราคาของพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น
ขั้นตอนที่ 3
ในการหาผลตอบแทนของพันธบัตรจนครบกำหนด ให้ใช้สูตรต่อไปนี้
Yield to Maturity = ส่วนลด / มูลค่าปัจจุบัน / จำนวนวันที่ครบกำหนดของพันธบัตร x จำนวนวันต่อปี x 100%
ตัวอย่างเช่น พันธบัตรมูลค่า 80% ของพาร์และครบกำหนด 1 ปีจะมีส่วนลด 20% และผลตอบแทนจะเป็น 20 / 80x100% = 25%
ขั้นตอนที่ 4
หากคุณต้องการหาผลตอบแทนจากการเป็นเจ้าของพันธบัตร ให้ใช้สูตรนี้:
ผลตอบแทนจากการเป็นเจ้าของ = ผลตอบแทนของคูปอง / ต้นทุนการซื้อ / จำนวนวันที่เป็นเจ้าของ x จำนวนวันในหนึ่งปี x 100%