EBITDA เป็นตัวบ่งชี้การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ที่สะท้อนถึงกำไรของบริษัทก่อนหักภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย และดอกเบี้ยจ่ายของเงินกู้
ความหมายทางเศรษฐกิจของ EBITDA
EBITDA จะใช้เมื่อใด จุดประสงค์เบื้องต้นคือเพื่อวิเคราะห์ความน่าดึงดูดใจของข้อตกลงการเข้าซื้อกิจการกับกองทุนที่ยืมมา วันนี้มันถูกใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่กว้างขึ้น
ดังนั้น EBITDA ทำให้สามารถประเมินผลกำไรของกิจกรรมหลักของบริษัท ตลอดจนประสิทธิผล โดยไม่คำนึงถึงขนาดของหนี้สินเชื่อและภาระภาษี เนื่องจาก EBITDA วิธีการคิดค่าเสื่อมราคาจึงไม่มีความเกี่ยวข้องกับการกำหนดกำไรของบริษัท
ตัวบ่งชี้นี้ใช้เพื่อทำการวิเคราะห์เปรียบเทียบที่เกี่ยวข้องกับคู่แข่ง เพื่อประเมินมูลค่าของธุรกิจก่อนขาย นักลงทุนประเมินผลตอบแทนจากการลงทุน ตัวบ่งชี้นี้ใช้ในการวิเคราะห์ผลการดำเนินงานของบริษัท เนื่องจากไม่มีรายการต้นทุนที่ไม่เป็นตัวเงิน
เป็นที่น่าสังเกตว่านักวิเคราะห์เศรษฐกิจหลายคนวิพากษ์วิจารณ์ EBITDA เนื่องจากไม่รวมถึงตัวชี้วัดรายจ่ายฝ่ายทุนของบริษัท (ค่าเสื่อมราคา) ปรากฎว่าบริษัทสามารถใช้จ่ายเงินจำนวนมหาศาลกับอุปกรณ์ใหม่ และ EBITDA จะไม่เปลี่ยนแปลง ตามคำวิจารณ์ สภาพทางการเงินของบริษัทสะท้อนถึงตัวชี้วัด "กำไร" และ "ขั้นตอนการชำระเงิน" ได้สมจริงยิ่งขึ้น
วิธีการคำนวณ EBITDA
EBITDA คำนวณจากงบการเงินของบริษัทตามมาตรฐานสากล IFRS และ GAAP แต่ EBITDA ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของมาตรฐานเหล่านี้ แต่คำนวณเพื่อวัตถุประสงค์ที่กำหนดโดยใช้สูตรต่อไปนี้
(รายได้สุทธิ + ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ - คืนภาษีเงินได้ + ดอกเบี้ยจ่าย - ดอกเบี้ยที่ได้รับ) = EBIT + (ค่าเสื่อมราคา - การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ใหม่) = EBITDA
การคำนวณตัวบ่งชี้อย่างถูกต้องตามการรายงานตามมาตรฐานการบัญชีของรัสเซีย (RAS) นั้นมีปัญหาเนื่องจากขาดข้อมูลที่จำเป็น สามารถคำนวณโดยประมาณได้โดยคำนึงถึงตัวบ่งชี้ EBITDA ต่อไปนี้ = กำไรจากการขาย (หน้า 50 F. No. 2) + การหักค่าเสื่อมราคา (แบบฟอร์มหมายเลข 5) สูตรนี้มีข้อผิดพลาดบางอย่าง
นอกเหนือจาก EBITDA แล้ว อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน / EBITDA อนุพันธ์มักใช้ในการวิเคราะห์ภาระหนี้ของบริษัท สะท้อนถึงอัตราส่วนผลประกอบการทางการเงินและภาระหนี้ของบริษัท อัตราส่วนดังกล่าวทำหน้าที่เป็นหลักฐานแสดงความสามารถของบริษัทในการชำระคืนภาระผูกพันทั้งหมดและสะท้อนถึงระดับความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัท ถ้าสูงพอก็ทำหน้าที่เป็นสัญญาณอันตรายของปัญหาหนี้ นักวิเคราะห์มักใช้อัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA เพื่อประเมินบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
พร้อมกับ EBITDA มักใช้ตัวชี้วัดระดับกลาง: EBIT (กำไรก่อนดอกเบี้ยเงินกู้และภาษี); EBT (กำไรก่อนหักภาษี); OIBDA (กำไรจากการดำเนินงานก่อนค่าเสื่อมราคา); NOPLAT (รายได้จากการดำเนินงานสุทธิลบภาษี)