เลเวอเรจทางการเงิน (หรือเลเวอเรจทางการเงิน) แสดงถึงอัตราส่วนของหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัท ยิ่งมูลค่าต่ำเท่าไร ตำแหน่งของบริษัทก็จะยิ่งมีความมั่นคงมากขึ้น และกิจกรรมของบริษัทก็มีความเสี่ยงน้อยลง
แนวความคิดของเลเวอเรจทางการเงินและความหมายทางเศรษฐกิจ
กิจกรรมทางการค้าใด ๆ เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงบางประการ หากกำหนดโดยโครงสร้างของแหล่งเงินทุน แสดงว่าอยู่ในกลุ่มความเสี่ยงทางการเงิน ลักษณะที่สำคัญที่สุดของพวกเขาคืออัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองต่อกองทุนที่ยืมมา ท้ายที่สุดแล้วแรงดึงดูดของการจัดหาเงินทุนภายนอกนั้นเกี่ยวข้องกับการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการใช้งาน ดังนั้น ในกรณีของตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจติดลบ (เช่น ยอดขายลดลง ปัญหาด้านบุคลากร ฯลฯ) บริษัทอาจมีภาระหนี้ที่รับไม่ได้ ในเวลาเดียวกัน ราคาของทุนที่ดึงดูดเพิ่มเติมจะเพิ่มขึ้น
เลเวอเรจทางการเงินเกิดขึ้นเมื่อบริษัทใช้เงินที่ยืมมา สถานการณ์ถือเป็นเรื่องปกติซึ่งการชำระเงินสำหรับทุนที่ยืมมานั้นน้อยกว่ากำไรที่จะนำมา เมื่อรวมกำไรเพิ่มเติมนี้เข้ากับรายได้ที่ได้รับจากทุนแล้ว ความสามารถในการทำกำไรจะเพิ่มขึ้น
ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดหุ้น เลเวอเรจทางการเงินคือข้อกำหนดมาร์จิ้น กล่าวคือ อัตราส่วนของจำนวนเงินฝากต่อมูลค่ารวมของธุรกรรม อัตราส่วนนี้เรียกว่าเลเวอเรจ
อัตราส่วนเลเวอเรจเป็นสัดส่วนโดยตรงกับความเสี่ยงทางการเงินขององค์กร และสะท้อนถึงส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาในการจัดหาเงินทุน คำนวณเป็นอัตราส่วนของผลรวมของหนี้สินระยะยาวและระยะสั้นต่อกองทุนของบริษัทเอง
การคำนวณเป็นสิ่งจำเป็นในการควบคุมโครงสร้างของแหล่งเงินทุน ค่าปกติสำหรับตัวบ่งชี้นี้อยู่ระหว่าง 0.5 ถึง 0.8 อัตราส่วนมูลค่าที่สูงสามารถซื้อได้โดยบริษัทที่มีตัวชี้วัดทางการเงินที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ดี เช่นเดียวกับบริษัทที่มีสินทรัพย์สภาพคล่องสูง เช่น การค้า การขาย การธนาคาร
ประสิทธิภาพของเงินทุนที่ยืมมานั้นขึ้นอยู่กับผลตอบแทนของสินทรัพย์และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เป็นส่วนใหญ่ หากการทำกำไรต่ำกว่าอัตราก็จะไม่ได้กำไรที่จะใช้ทุนที่ยืมมา
การคำนวณผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน
ในการพิจารณาความสัมพันธ์ระหว่างเลเวอเรจทางการเงินและผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น จะใช้ตัวบ่งชี้ที่เรียกว่าผลกระทบของเลเวอเรจทางการเงิน สาระสำคัญของมันอยู่ที่ความจริงที่ว่ามันสะท้อนให้เห็นถึงความสนใจของเงินทุนที่เพิ่มขึ้นเมื่อใช้เงินกู้ยืม
ผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงินเกิดขึ้นเนื่องจากความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนจากสินทรัพย์และต้นทุนของเงินทุนที่ยืมมา ในการคำนวณจะใช้แบบจำลองหลายตัวแปร
สูตรการคำนวณคือ DFL = (ROAEBIT-WACLC) * (1-TRP / 100) * LC / EC ในสูตรนี้ ROAEBIT คือผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่คำนวณจากรายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT),%; WACLC - ต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของทุนที่ยืมมา%; EC คือมูลค่าหุ้นเฉลี่ยต่อปี LC คือจำนวนเงินทุนที่ยืมมาโดยเฉลี่ยต่อปี RP - อัตราภาษีเงินได้% ค่าที่แนะนำสำหรับตัวบ่งชี้นี้อยู่ในช่วงตั้งแต่ 0.33 ถึง 0.5